昨年の後半以来、チップ業界はさらに悪化しており、業界の回復時間について誰もが統一された意見を持っていません。最近、いくつかの巨人が例外なく彼らの悲観的な態度を示しています。

TSMC CEOのWei Zhejiaは、木曜日の四半期収益コールで投資家に次のように語っています。健康なレベル」。

この警告を発行している間、TSMCは2009年以降の年間収益の減少のリスクに直面しています。

オランダの高度なチップメイキング機器サプライヤーASMLの最高経営責任者であるピーター・ウェニンクは、最近のインタビューで次のように述べています。

全体的に楽観的ですが、第1四半期の会社の注文も前四半期から半分になりました。ASMLのバックログは、2024年半ばまでロックソリッドと見なされていましたが、2024年後半には今では弱体化しているように見えます。意思。

コンサルタントクリエイティブストラテジーズのアナリストであるベンバジャリンは、「より多くの業界が半導体をビジネスにとって重要にしたことはない」とFinancial Timesとのインタビューで述べた。つまり、チップ産業は今日、2008年から2008年よりも揮発性が高くなっています。2009年の最後の不況の間ははるかに大きい。

「このダウンサイクルはかなり長いアップサイクルの上に構築されていると考えています」と、シティグループの半導体アナリスト、アミット・ハルチャンダニは言いました。「バックログが大幅に増加しているため、彼らは減少が同じくらい急である可能性があることを心配しています。そこには少し緊張があります。」

これは、半導体ダウンサイクルの「セカンドダウンチャネル」ですか？

半導体業界を長い間見た方法は、一方では2つの異なる供給要素を通して物事を見ることと、他方で需要があることです。

私たちの見解では、現在のダウンサイクルの「最初のラウンド」は、業界が共同体とサプライチェーンの危機の後にクレイジーのような能力を構築するため、主に供給側に駆動されていることは明らかです。業界は、私たちが必要な供給を「上回って」、現在のダウンサイクルを開始して、供給過剰の状態で自分自身を見つけるまで、明らかにめちゃくちゃに構築され、建設され、めちゃくちゃになりました。

同時に、おそらく世界的なマクロ経済的懸念とともに、需要側が柔らかくなり、需要の下向きの圧力が加速しています。

私たちの見解では、現在のチップサイクルの「第2フェーズ」が、年の前半の過剰供給よりも弱い需要の方が大きくなる可能性があります。

MicronとSamsungが容量を引き出してサポートするためにラインから外れた製品を引くことができるように、供給の問題は需要の問題よりも解決が容易になる傾向があるため、これはさらに悪化する可能性があります。価格設定。

問題は、業界がチップの需要を刺激するためにほとんど何もできないことです。自動車チップの価格を下げることは、需要を刺激しません。

電子機器は減少し続け、半導体の未来は不確かです

PCとスマートフォンの出荷は2022年には弱くなり、2023年には減少し続けます。IDCは、2023年第1四半期にPCの出荷が前年比29％減少すると推定し、前年比28％の減少が減少した後、前年比で29％減少すると推定しています。2022年の第4四半期。2022年、PCの出荷は2021年から16％減少し、PC史上最大の減少です。2023年の残りの見通しはあまり好ましくなく、2023年にGartnerがPCの出荷が12％減少すると予測しています。世界経済の不確実性は、PC市場の現在の弱点に貢献しています。

IDCは、2022年の第4四半期にスマートフォンの出荷が前年比18％減少したと推定しており、2022年には11％の出荷が減少しました。これは、これまでで最大の減少です。スマートフォンは、2020年の7％の減少（パンデミック関連の生産減速によって駆動）から2021年の6％の成長に反発しました。PCと同様に、現在の経済的不確実性はスマートフォンの出荷に影響を与えています。Digitimesは、2023年の第1四半期にスマートフォンの出荷が前年比13％減少すると推定しています。IDCは、2023年にスマートフォンの出荷が1％減少すると予想しています。

PCとスマートフォンの衰弱は、中国の生産量に反映されていました。一部のエレクトロニクス製造は過去数年にわたって中国から移行してきましたが、中国は依然としてスマートフォン生産の約3分の2（CounterPoint Researchによると）とPC生産の大部分を占めています。中国のPCの3か月の平均変化は、2022年4月までに1年前（3/12）と比較してマイナスになり、過去3か月間で2023年2月まで20％以上減少しました。携帯電話の生産の変化（主にスマートフォン）は過去9か月のうち7ヶ月で負で、過去2か月で10％以上の減少がありました。2023年1月、現地通貨（Yuan）で測定された中国の総電子生産は3/12で変化し、2020年のパンデミックの初期の数ヶ月以来の最初の減少であり、負になりました。


中国からの電子生産の移転の恩恵を受けている国も、減速が見られました。マレーシアと台湾の両方が、2022年の大半で電子生産の強力な成長を報告し、3/12で20％を大きく上回り、数ヶ月で30％に近づいています。最新のデータでは、3/12の変化率は、1月には台湾の場合、マレーシアでは2月に10％を下回りました。2022年第3四半期のベトナムの3/12の変更は20％以上でしたが、2022年6月から毎月減速しています。ベトナムの3/12の変更は、2023年2月に中国と同じように1％マイナスになります。ベトナムは2023年3月に5％です。


より成熟した電子機器の製造地域は、PCやスマートフォンの減速の影響を受けませんでした。米国、日本、英国、および欧州連合27か国（EU 27）は、家電に依存していません。これらの国の電子機器は、主に産業、自動車、通信インフラストラクチャ、およびエンタープライズコンピューティングです。しかし、これらの国の多くの成長は減速しています。EU 27 3/12の電子生産の変化は、2022年のほとんどで主に10％から20％の間です。2023年1月には、3/12の変化は7％に低下します。3/12米国の成長は、2022年1月の3％から2022年の最後の3か月の8％以上に適度に加速しました。対照的に、日本と英国での電子生産は2022年の大半で減少します。日本3/12は2022年10月に陽性になり、2023年2月に4％が陽性になります。英国3/12は2022年10月に0.9％になります。2023年1月、英国3/12は2023年2月に0.8％にリバウンドします。

2023年2月の半導体インテリジェンスニュースレターで述べたように、2023年の半導体の見通しは暗いです。多くの電子市場での弱い最終需要に加えて、多くの半導体企業も過剰な在庫と価格設定の圧力に直面しています。自動車などの明るいスポット（2023年3月の通信）にもかかわらず、PCやスマートフォンなどのキーエンドデバイスの最終需要が低下するまで、半導体市場全体が回復しません。